mauro.schileo@studioschileo.com, Autore presso Mauro Schileo

Luglio 30, 2025Agosto 4, 2025Pianificazione Patrimonialemauro.schileo@studioschileo.comNo Comments

Come funziona la successione in presenza di immobili o aziende

La successione ereditaria è un momento delicato, soprattutto quando il patrimonio comprende immobili o aziende. La gestione del passaggio generazionale non riguarda solo aspetti legali e fiscali, ma può avere anche un impatto emotivo e finanziario importante per gli eredi.

Senza una pianificazione adeguata, possono sorgere conflitti familiari, difficoltà nella divisione dei beni e costi fiscali elevati. In questo articolo spiegherò come funziona la successione in presenza di immobili o aziende, quali sono le regole da conoscere, le imposte da pagare e quali strumenti possono semplificare il processo.

Cos’è la successione ereditaria e come funziona in Italia

Quando una persona viene a mancare, i suoi beni e diritti vengono trasferiti agli eredi attraverso la successione. Se non esiste un testamento, si parla di successione legittima, mentre in presenza di testamento si applicano le volontà espresse dal defunto, rispettando però le quote legittime riservate agli eredi diretti (coniuge, figli, genitori).

La successione deve essere dichiarata entro 12 mesi dalla data del decesso presentando la dichiarazione di successione all’Agenzia delle Entrate.

Successione in presenza di immobili

Quando il patrimonio comprende case, terreni o fabbricati, occorre:

🔹 Valutazione degli immobili
Gli immobili vengono valutati sulla base della rendita catastale rivalutata e, in alcuni casi, sul valore di mercato.

🔹 Quote ereditarie e divisione
Gli eredi diventano comproprietari degli immobili in base alle rispettive quote. Se vogliono dividerli, è necessario procedere con un atto notarile di divisione.

🔹 Imposte di successione sugli immobili
Le aliquote variano in base al grado di parentela:

4% per coniuge e figli (franchigia 1.000.000 €)
6% per fratelli, sorelle e parenti fino al 4° grado (franchigia 100.000 €)
8% per altri soggetti, senza franchigia

Successione in presenza di aziende

Il passaggio generazionale di un’azienda è più complesso perché riguarda non solo i beni materiali, ma anche le quote societarie, i dipendenti e la continuità gestionale.

🔹 Trasferimento delle quote societarie
Le quote possono essere trasferite agli eredi secondo le disposizioni societarie e statutarie. In assenza di regole precise, possono nascere conflitti sulla gestione dell’impresa.

🔹 Strumenti per semplificare il passaggio

Patti di famiglia – Consentono di stabilire in anticipo a chi andrà l’azienda, riducendo i rischi di contestazioni.
Trust – Permettono di tutelare il patrimonio aziendale e garantire una gestione ordinata a favore degli eredi.
Holding di famiglia – Possono essere utilizzate per centralizzare la gestione del patrimonio societario e pianificare meglio la successione.

🔹 Agevolazioni fiscali
Se vengono rispettati determinati requisiti (ad esempio, mantenere la gestione per almeno 5 anni), è possibile beneficiare di esenzioni dall’imposta di successione sul trasferimento dell’azienda.

Errori comuni da evitare

❌ Rimandare la pianificazione, rischiando divisioni conflittuali e costi elevati.
❌ Non predisporre un testamento chiaro, lasciando spazio a interpretazioni.
❌ Non conoscere le agevolazioni fiscali disponibili per la successione d’azienda.

Perché affidarsi a un consulente finanziario

Una pianificazione successoria ben fatta consente di:

✅ Ridurre al minimo i costi fiscali e le imposte di successione.
✅ Evitare conflitti tra eredi, soprattutto in presenza di più immobili o quote societarie.
✅ Assicurare la continuità dell’azienda e la protezione del patrimonio familiare.

Grazie a un approccio personalizzato, è possibile trovare la strategia più adatta alla propria situazione, utilizzando strumenti legali e finanziari efficaci.

Luglio 21, 2025Agosto 4, 2025Strategia di Pianificazionemauro.schileo@studioschileo.comNo Comments

La paura di investire: da dove nasce e come superarla

Imparare a investire è spesso meno una questione tecnica e più un esercizio di gestione emotiva. Molti risparmiatori, anche ben informati, restano immobili davanti all’idea di investire i propri risparmi.
La paura blocca.
Ma cosa c’è dietro questo timore così diffuso? E soprattutto: come si può superarlo?

Da dove nasce davvero l’ansia legata agli investimenti?

La paura di investire affonda le sue radici in meccanismi psicologici profondi, alimentati dalla nostra storia personale, dall’educazione ricevuta e da esperienze collettive.

In particolare, un ruolo centrale è giocato dai bias cognitivi, cioè quelle scorciatoie mentali che usiamo per prendere decisioni rapide, ma spesso irrazionali.

Uno dei bias più noti è l’avversione alle perdite. Per il nostro cervello, perdere 1.000 euro fa più male di quanto piacere faccia guadagnarne 1.000. Questo meccanismo porta molti a evitare qualsiasi forma di investimento che comporti anche un minimo rischio di perdita, anche se potenzialmente vantaggioso nel medio-lungo termine.

A questo si aggiunge il cosiddetto effetto disponibilità: tendiamo a ricordare solo le esperienze più vivide e recenti, come una crisi finanziaria o un investimento andato male a un parente. Questi episodi creano un’idea distorta del rischio e rafforzano l’idea che “investire sia pericoloso”.

La mancanza di educazione finanziaria, infine, accentua l’insicurezza.

In Italia, ancora oggi, molti cittadini non conoscono neanche le basi della pianificazione finanziaria. Questo porta a confondere strumenti tra loro diversi, a non distinguere tra orizzonti temporali e a considerare ogni investimento come una scommessa.

Cosa perdi quando lasci che la paura decida al posto tuo

Restare fermi per paura può sembrare una scelta prudente, ma nel tempo comporta costi molto alti.

Lasciare i risparmi in un conto corrente, ad esempio, li espone all’inflazione che lentamente ne erode il potere d’acquisto. Inoltre, rinunciare a investire significa anche perdere la possibilità di far crescere il proprio patrimonio grazie all’interesse composto.

L’immobilismo spesso porta con sé anche sensi di colpa, la sensazione di essere rimasti indietro rispetto ad altri, o di non saper gestire in modo responsabile le proprie risorse. Tutto questo alimenta ulteriormente la diffidenza e chiude il cerchio della paura.

Consigli utili per approcciare il mondo degli investimenti

La paura di investire è più comune di quanto si pensi. Ma non è qualcosa di immutabile: si può affrontare, comprendere e superare con le giuste informazioni e un accompagnamento adeguato.

Quello che consiglio sempre ai miei clienti è di partire dalle basi. Non serve diventare esperti, ma conoscere davvero cosa si sta facendo aiuta a smontare tante paure infondate. Capire cos’è un ETF, come funziona un piano di accumulo o quali costi reali comporta un investimento è già un primo passo verso la serenità.

Anche chiarire i propri obiettivi è essenziale:

Perché voglio investire?
Quale risultato mi aspetto?
Quanto rischio sono davvero disposto ad accettare?

Sono domande che affrontiamo insieme ogni giorno, perché solo così è possibile costruire un piano coerente, sostenibile e personalizzato.

E sì, lo dico con convinzione: affrontare questo percorso da soli, spesso, è il vero ostacolo. Il mio lavoro non è solo quello di selezionare strumenti finanziari, ma anche quello di affiancarti, ascoltarti e aiutarti a prendere decisioni più consapevoli.

La paura, se guidata, può trasformarsi in prudenza sana.
E da lì si parte per costruire un futuro più solido.

Se ti sei riconosciuto in queste parole, sappi che sei nel posto giusto.
Da qui inizia un percorso fatto di consapevolezza, metodo e visione. E io sono qui per accompagnarti.

Luglio 15, 2025Agosto 4, 2025Investimentimauro.schileo@studioschileo.comNo Comments

Come costruire un piano di accumulo: esempi e simulazioni

Sempre più persone vogliono iniziare a investire, ma sono frenate da un pensiero comune: “E se perdo tutto?”.
Il piano di accumulo rappresenta una delle risposte più efficaci a questo timore. Permette infatti di entrare gradualmente nei mercati finanziari, senza esporsi a rischi eccessivi sin dall’inizio.

Il PAC è un metodo semplice, ma incredibilmente potente, per iniziare a costruire un capitale nel tempo, anche con cifre modeste. Proprio per questo, oggi è una delle soluzioni più scelte da chi desidera investire con buon senso, pazienza e coerenza.

Cos’è un Piano di Accumulo (PAC) e a cosa serve

Un piano di accumulo (PAC) è una strategia di investimento che prevede versamenti periodici di una somma prefissata, destinata all’acquisto di strumenti finanziari, come ETF o fondi comuni. A differenza di un investimento “tutto e subito”, il PAC distribuisce l’acquisto nel tempo, attenuando l’effetto della volatilità.

Perché è utile?

Riduce il rischio di entrare nel mercato in un momento sfavorevole
Aiuta a sviluppare una disciplina finanziaria
Permette di investire anche con piccole somme

Inoltre, favorisce un approccio psicologicamente sostenibile all’investimento, evitando reazioni impulsive.

Cos’è un Piano di Accumulo (PAC) e a cosa serve

Per costruire un PAC efficace, servono alcune informazioni di base:

Importo periodico: quanto sei disposto a investire ogni mese (es. 100€, 300€, ecc.)
Durata: per quanto tempo vuoi portarlo avanti (es. 10, 20 o 30 anni)
Rendimento atteso: una stima realistica basata su dati storici (es. 5-7% annuo per ETF globali)
Costi: da tenere in conto commissioni di gestione, spese bancarie, ecc.

Questi dati sono fondamentali per stimare il capitale finale accumulabile e costruire una simulazione realistica.

Un Esempio Pratico

Facciamo un esempio pratico e realistico. Immagina di iniziare un piano di accumulo versando 100 euro al mese per 10 anni. In totale, avrai versato 12.000 euro.

Con un rendimento medio annuo del 4%, potresti ritrovarti con un capitale finale di circa 14.700 euro. Non sembra una differenza enorme? Eppure, non è solo il guadagno a contare, ma la disciplina e la continuità.

Ora alziamo la posta: 500 euro al mese per 20 anni. Il capitale versato sarà di 120.000 euro, ma con lo stesso rendimento medio del 4%, il capitale finale potrebbe arrivare a circa 180.000 euro.

È qui che entra in gioco la forza dell’interesse composto: non ti promette miracoli, ma premia chi ha visione, costanza e pazienza. E in un contesto economico reale, un 4% medio su orizzonti lunghi è un obiettivo raggiungibile, se si adottano strumenti adeguati e si evitano scelte impulsive.

Come scegliere gli strumenti giusti per un PAC

La forza di un piano di accumulo sta anche nella scelta degli strumenti.
E in questo senso, gli ETF rappresentano una delle opzioni più efficienti: costano poco, offrono ampia diversificazione e sono trasparenti.

Ma attenzione: non tutti gli ETF sono adatti. L’ideale è orientarsi su fondi che replicano indici globali, come l’MSCI World o l’ACWI, capaci di offrire un’esposizione equilibrata a livello geografico e settoriale. Fondamentale è anche il costo di gestione (TER): meglio restare sotto lo 0,5%.
Altro aspetto da non trascurare è la modalità di replica, preferibilmente fisica, per una maggiore aderenza all’indice.

In una fase iniziale, evitare strumenti troppo sofisticati o di nicchia è spesso la scelta più saggia.
La semplicità, in finanza, è una forma di protezione.

Il Metodo giusto per costruire un Piano di Accumulo

Ogni piano dovrebbe partire da una domanda precisa: qual è il mio obiettivo? Pensione integrativa, acquisto di una casa, università dei figli… ognuno richiede una pianificazione diversa.

Una volta chiarito l’obiettivo, si passa alla sostenibilità: quanto puoi accantonare ogni mese senza pesare sul tuo stile di vita? Da lì, si definisce la durata ideale del piano, e si procede con una simulazione realistica.

L’ultimo passo è cruciale: automatizzare il versamento mensile, così da trasformare il risparmio in una sana abitudine. Il piano andrà poi monitorato nel tempo, ma senza cadere nella trappola dell’ansia quotidiana: le oscillazioni sono fisiologiche, ed è proprio il tempo che trasforma la costanza in risultati concreti.

Vuoi impostare il tuo PAC in modo Strategico?

Se stai pensando di costruire un piano di accumulo ma non sai da dove cominciare, o vuoi assicurarti di farlo nel modo più adatto ai tuoi obiettivi, possiamo parlarne insieme.

Attraverso una consulenza personalizzata, analizziamo il tuo punto di partenza, definiamo obiettivi realistici e costruiamo un piano concreto e sostenibile nel tempo. Senza tecnicismi inutili. Senza pressioni. Con metodo, chiarezza e visione a lungo termine.

📩 Scrivimi ora per fissare una prima call conoscitiva.

Potrebbe essere il primo passo verso un futuro più solido e consapevole.

Luglio 14, 2025Agosto 4, 2025Investimentimauro.schileo@studioschileo.comNo Comments

L’impatto delle emozioni nelle scelte finanziarie: i bias comportamentali

Nel mondo della finanza personale e degli investimenti, si tende a credere che le decisioni siano dettate dalla logica, dai dati e da un’attenta valutazione del rischio. La realtà è ben diversa: l’essere umano non è razionale per natura, e le sue scelte finanziarie sono spesso guidate da meccanismi emotivi e cognitivi profondamente radicati.

Comprendere come le emozioni influenzano il comportamento economico è oggi un aspetto centrale della consulenza finanziaria moderna. Ed è proprio qui che entra in gioco la finanza comportamentale.

Perchè le emozioni sono cosi potenti nelle scelte finanziarie

La finanza comportamentale (behavioral finance) è una disciplina che unisce economia, psicologia e neuroscienze. Studia le deviazioni sistematiche dal comportamento razionale degli individui nelle scelte finanziarie, identificando modelli prevedibili dettati da emozioni, scorciatoie mentali (euristiche) e contesti sociali.

Non si tratta di “errori di calcolo”, ma di bias cognitivi: schemi mentali che distorcono la percezione della realtà e portano a decisioni subottimali.

I principali Bias che influenzano le decisioni finanziarie

Avversione alla perdita
Le persone tendono a soffrire una perdita più intensamente di quanto gioiscano per un guadagno equivalente. Questo porta a comportamenti conservativi e a evitare l’investimento, anche quando razionalmente conveniente.

Effetto ancoraggio
Un’informazione iniziale (es. il prezzo d’acquisto di un titolo) condiziona le decisioni successive, anche se non ha più rilevanza oggettiva.

Bias di conferma
Cerchiamo solo dati che confermano le nostre convinzioni, ignorando quelli contrari. Questo riduce la capacità di analizzare con lucidità i rischi.

Comportamento gregario
L’essere umano tende a seguire il gruppo. In ambito finanziario, questo porta a comportamenti collettivi irrazionali, come bolle speculative o vendite di massa.

Sovrastima delle proprie capacità
Molti investitori credono di poter “battere il mercato” grazie alla propria intuizione, sottovalutando la complessità dei mercati e sopravvalutando le proprie competenze.

Perché è un problema reale (anche per chi ha capitale)

Questi bias non riguardano solo i piccoli risparmiatori. Imprenditori, professionisti e investitori con patrimoni consistenti sono spesso vittime inconsapevoli delle stesse dinamiche. Un’eccessiva fiducia nei propri mezzi, il desiderio di controllo, o la paura di sbagliare possono portare a:

immobilismo e procrastinazione
mancanza di pianificazione strutturata
investimenti sbilanciati o troppo conservativi
reazioni impulsive a eventi di mercato

Il ruolo del consulente: contenere l’impatto emotivo

Un professionista finanziario oggi non è solo un tecnico. È un mediatore emotivo tra la persona e le sue decisioni.

L’obiettivo non è quello di “togliere” le emozioni, sarebbe impossibile, ma di riconoscere le distorsioni e creare un contesto decisionale razionale.

Questo si traduce in:

costruzione di piani coerenti con la realtà personale e patrimoniale
definizione di obiettivi concreti e misurabili
strumenti adatti al profilo di rischio reale, non percepito
gestione dell’ansia nelle fasi di volatilità o crisi

Il denaro è emotivo. Le scelte che lo riguardano lo sono ancora di più. La finanza comportamentale ci insegna che non basta avere gli strumenti giusti: serve una guida, una metodologia e un confronto continuo con se stessi.

Riconoscere e gestire i bias cognitivi non è un dettaglio: è una parte fondamentale di ogni strategia finanziaria ben costruita.

Se desideri fare chiarezza sulle tue scelte e costruire un piano che tenga conto anche di questi aspetti, il mio lavoro è proprio questo: affiancarti con metodo, consapevolezza e realismo.

Luglio 14, 2025Agosto 4, 2025Educazione Finanziariamauro.schileo@studioschileo.comNo Comments

Investire in obbligazioni: vantaggi e rischi

Per anni, le obbligazioni sono state considerate lo strumento “tranquillo” per eccellenza. Una scelta rassicurante, solida, quasi automatica. Ma in un contesto economico dove l’inflazione galoppa, i tassi d’interesse oscillano, e i mercati sono sempre più imprevedibili, ha ancora senso parlare di obbligazioni come investimento sicuro? E, soprattutto, cosa deve sapere davvero un investitore prima di acquistare un titolo obbligazionario?

Questo articolo è pensato per rispondere a queste domande in modo chiaro, concreto e senza promesse illusorie.

Obbligazione non significa “zero rischio”

Una delle convinzioni più diffuse, e pericolose, è che le obbligazioni siano automaticamente sicure. In realtà, tutto dipende da chi le emette, da quanto durano, da come reagiscono ai tassi d’interesse e da cosa sta succedendo nel mondo in quel momento.

Prendiamo il caso dei titoli di Stato: sebbene siano più stabili di altri strumenti, non sono immuni da scossoni. Basti pensare al 2022: molti BTP a lunga scadenza hanno subito cali anche superiori al 20% a causa dell’aumento dei tassi da parte delle banche centrali. E non parliamo di obbligazioni spazzatura o esotiche, ma di titoli ampiamente diffusi nei portafogli degli italiani.

Quindi no, le obbligazioni non sono tutte uguali. E non sono sempre stabili. Comprenderlo è il primo passo per usarle davvero in modo intelligente.

Perché allora hanno senso?

Nonostante i rischi, le obbligazioni continuano a rappresentare una colonna portante della pianificazione finanziaria. Il motivo è semplice: sanno offrire qualcosa che pochi altri strumenti garantiscono. Prevedibilità dei flussi, protezione parziale nelle fasi di crisi azionaria, rendimenti certi (se portate a scadenza) e una tassazione vantaggiosa, nel caso dei titoli di Stato.

Ma attenzione: per ottenere questi vantaggi bisogna sapere cosa si sta acquistando, con quale obiettivo e con quale orizzonte temporale.

Un’obbligazione a 15 anni, ad esempio, può offrire una buona cedola… ma se hai bisogno di quei soldi tra due anni, potresti essere costretto a venderla in perdita.
Lo stesso vale per chi compra bond aziendali ad alto rendimento senza avere idea del rischio di credito dell’emittente.

Il contesto è tutto

Negli anni passati, con tassi d’interesse ai minimi storici, molti investitori hanno trascurato le obbligazioni, preferendo l’azionario o lasciando i soldi fermi sul conto. Oggi, con i rendimenti tornati su livelli più “normali”, le obbligazioni tornano ad essere interessanti. Ma vanno lette all’interno del contesto attuale.

Ad esempio, in un periodo di alta inflazione, acquistare obbligazioni a tasso fisso senza protezione reale può significare perdere potere d’acquisto anno dopo anno. Al contrario, alcuni strumenti come i BTP Italia o gli ETF obbligazionari inflation-linked possono offrire una protezione più concreta.

Il punto, quindi, non è tanto “obbligazioni sì o no”, ma quali obbligazioni, per chi, e in quale scenario economico.

Investire con criterio

Costruire una componente obbligazionaria nel proprio portafoglio richiede metodo. Serve valutare:

la durata dei titoli in rapporto agli obiettivi personali;
la solidità dell’emittente (che sia uno Stato, un’azienda o un ente sovranazionale);
la struttura della cedola (fissa o variabile);
il rischio di liquidità, spesso sottovalutato.

E soprattutto, serve comprendere se quell’investimento ha un senso nella tua strategia generale, oppure è solo una scelta “per sentito dire”.

Molti acquistano obbligazioni perché “è quello che fa mio padre”, o perché “me le ha proposte la banca”. Ma il denaro non si affida alla tradizione: si affida alla competenza.

Serve una guida

Le obbligazioni non sono strumenti da evitare, ma nemmeno da affrontare con leggerezza. Possono essere uno strumento prezioso, ma solo se inserite in una strategia più ampia, calibrata sulle reali esigenze e tolleranze dell’investitore.

Il mio lavoro, come consulente finanziario indipendente, è proprio questo: aiutarti a capire se, dove e quanto investire in strumenti obbligazionari, evitando scelte sbagliate e accompagnandoti nella costruzione di un portafoglio solido, coerente e sostenibile.

Vuoi capire se le obbligazioni fanno per te?

Scrivimi per una consulenza personalizzata. Analizzeremo insieme il tuo profilo, i tuoi obiettivi e ti aiuterò a capire quali strumenti possono davvero fare la differenza nella tua strategia.

Cos’è la successione ereditaria e come funziona in Italia

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Cos’è un Piano di Accumulo (PAC) e a cosa serve

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Come scegliere gli strumenti giusti per un PAC

Il Metodo giusto per costruire un Piano di Accumulo

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Perchè le emozioni sono cosi potenti nelle scelte finanziarie

I principali Bias che influenzano le decisioni finanziarie

Perché è un problema reale (anche per chi ha capitale)

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